2018.07.12
M&Aで最重要なEBITDAは何の利益？会計士が計算式から解説
経済のニュースや会話の中で、よく「EBITDA」という利益概念が出てきます。 EBITDAはM&Aや投資の世界では、営業利益以上に重要な指標なのですが、読み方も結構バラバラで、 イービットディーエー イービッダー イービットダー エビーダ などと人によって様々に読まれる、不思議な利益概念です。 このEBITDAは、営業利益のような公式の用語ではありません。計算式もケースバイケースです。しかし、「事業の本質…
M&Aの成功とは？あなたに最適なゴールを明確にする７ステップ
あなたにとって、M&Aの成功とは何でしょうか？ それは単にM&Aが「成立」することではないはずです。なぜなら、あなたがM&Aを決断したときに望んだ「M&Aで実現したいこと」が実現できないのに、安易な判断で事業を売ってしまったら、それはもう取り返しのつかないM&Aの失敗だからです。 我々は、この「自分にとってのM&Aの成立とは何か？」を明確にする作業を「M&Aの成功定義」と呼び、非常に重視し…
ファンドって何？M&Aで買い手に選ぶことのメリットとデメリット
M&Aで買い手を探すと「ファンド」という買い手が手を挙げてくれることがあります。なんとなく金融系かなと思いつつ、何者なのかよくわからず戸惑う売り手経営者さんも多いでしょう。 M&Aに登場する「PEファンド」は、非上場会社の買収を専門とする投資事業体で、言わばM&Aのプロです。そのため、他の買い手よりも高い金額の入札をすることが多いです。 その一方で、M&Aのプロだからこそ気を付けなければならな…
事業承継M&Aでマッチングサイトを使うことのメリットデメリット
事業承継としてのM&Aで悩ましいのは、「相手探し」です。 良い会社であれば、ちょっと手間さえかければ「買いたい」と言ってくれる会社は見つかります。しかし、「ぜひ売りたい」と思えるような買い手を見つけるのは、そう簡単なことではありません。 さて、最近はインターネットを使ったM&Aマッチングサイトが増えてきました。ネットオークションのように、と言ってしまうと大げさですが、会社が売り物としてショーケ…
仲介とFAの違いを現場目線で徹底解説！選択のポイントはコレ！
人生を懸けて育ててきた事業を譲渡するM&Aは、絶対に失敗はできません。本当に信頼できる業者を適切に活用しなければいけませんが、どんな業者を選ぶべきか、初めてではよくわかりませんよね。 M&Aのマッチングやプロセス管理を業務とするM&A業者（M&Aアドバイザー）には、２つの業種が存在しています。 M&A仲介会社（仲介アドバイザー） ファイナンシャルアドバイザー（以下「FA」） 両者には、そ…
売却M&Aの失敗は、たった２つの要因による！５つの防止策も解説
売り手にとって、M&Aは人生を懸けて育ててきた会社を売るたった１回のチャンスであり、一度売買が成立したら二度と取り返しがつきません。絶対に失敗が許されないものです。 ところが、何事も初体験とは難しいものです。勝手がよくわからないままM&Aを進めた結果、よくわからないまま譲渡契約書に判子を押してしまい、取り返しのつかない後悔を抱えてひっそりと老後を過ごす元・経営者は少なくありません。 この記事を…
マトモなIMが作れないM&A仲介会社は即契約解除すべき５つの理由
中小企業のM&Aでは、プロセスを取り仕切るM&A仲介会社（M&Aアドバイザー）が非常に重要なポジションを占めています。特にM&A初体験の売り手オーナーさんにとっては、M&A仲介会社の“担当者”のスキルレベルによっては致命的な結果をもたらしかねません。 しかし残念ながら、銀行や顧問税理士から紹介されたM&A仲介会社と独占業務委託契約を結んだものの、案件をスタートさせてみたら実に頼りない、しかし…
M&Aの税金のすべてを専門税理士が基礎からわかりやすく完全解説
M&Aは多額の収入が入る一方、税金も多額に発生します。ご自身の会社・事業を譲渡したときにどれだけの税金が発生するかは、当然気になるところでしょう。 実は、M&Aの税金は複雑な税金制度の中では比較的シンプルです。もちろん様々なポイントはありますが、そんなに厄介な概念はなく、要点を抑えてしまえば割とスッキリ理解できるでしょう。 この記事では、M&Aや組織再編を専門分野としている税理士の私が、以下を…
会社を高く売るために必須となる【実態損益計算書】の作り方
M&Aで買い手の最大の興味は、M&A後にどれだけ利益が上がるかです。 将来きちんと利益が出る見込みが立っていれば安心して高値の入札ができますし、不確実性が高い場合はその分割り引いた価格を提示することになります。したがって、M&A後の利益見込みは売り手オーナーとしても無関心ではいられない問題なのです。 買い手がM&A後の利益を見込むために重要視するのが、「実態損益計算書」です。この実態損益計算…
M&A価格はどう決まる？価格相場の調べ方と高く売る３つのコツ
中小企業経営者であれば、「ウチの会社はどのぐらいの金額で売れるんだろう？」と気にならない人はいないと思います。まして、M&Aというものを現実的な選択肢として意識し始めた方の中には、その譲渡価格の相場観を見てM&Aするか否かを考えたい方も多いでしょう。 しかし、残念ながら、M&Aには明確な相場計算式というものがありません。 特に究極の１点物である中小企業M&Aにおいては、 誰にどう売り込むか…
５つのステップでわかる成功するM&Aの始め方とハマりがちな落し穴
M&Aに興味があるけど、何からすればいいかわからない！という声はよく聞くところです。 身の回りにM&A関係者がいないとなかなか身近に感じませんし、かといっていきなりM&Aの営業マンに声を掛けるのは勇気が必要です。（実際、後述の理由でおすすめできません） 何らかの理由で株式や事業を売りたくなったとき、まず何をすべきでしょうか？ 今回は、弊社が数多くの中小企業M&Aを見てきた結論としての「はじめ…
名刺に書くとバカにされる！M&Aの資格が全然信用されないワケ
この記事に辿り着いた方の中には、M&A業者や地銀の方から「M&Aとかのエキスパート」やら「M&Aナントカ協会認定アドバイザー」的なことが書いてある名刺を受け取り、 この資格って本当に価値があるものなんだろうか・・・？ と少し怪しんでいらっしゃる方も多いのではないでしょうか。 その直感は正しく、名刺にそんな資格を書いている時点で、マトモにM&Aを語れる人はいません。 M&Aの世界で優秀なM&…