事例で学ぶ円満なM&Aのための従業員への説明のタイミングと方法
M&Aで一番気が重い問題が、従業員さんにM&Aのことを説明しなければならないことです。なんだかこれまで自分についてきてくれた従業員を裏切るような気がして、大変心を痛める売り手経営者さんが少なくありません。リーダーという立場からすれば当然のお悩みでしょう。 ただし、そのプレッシャーに負けてか、M&Aプロセスの初期段階で従業員さんたちにM&Aのことを相談してしまう方がいますが、それには同意できませ…
M&A後に「現状維持」できない理由と買い手が全力で実施すべきこと
M&Aに慣れていない買い手企業の多くが、M&A直後の事業運営に慎重になりすぎます。 もちろん、慎重に取り組むのは重要なことなのですが、その結果やたらと「現状維持で」というスタンスを重視する会社も少なくありません。 中小企業のM&Aでは、このような「現状維持」を意識しすぎると、大抵の場合出だしで躓きます。M&Aがうまい会社は、M&A直後に優秀な人員を派遣し、果敢に手を加えていきます。成功するM&am…
【Q&A】M&Aのご相談で話題に上がった106の質問とその答え
※情報量が非常に膨大なので、Google等から特定ワードでお越しの方は「Ctrl + F」か「ページ内を検索」で検索してみてください。 弊社ではM&Aの初期段階での無料相談や、M&Aプロセス進行中でのサポートといった機会において、売り手オーナー様から様々なご相談をいただいております。 業種も経歴も性別もバラバラな社長様たちですが、お悩みの根源にある不安はそう変わりません。会社に人生を懸けてきた経営者にとって、…
最高の後継者が争奪戦を起こしてくれるM&Aの【情報開示の５原則】
売り手が中小企業M&Aを成功させる方法はただ１つ、納得できる事業運営をしてくれる買い手企業に自社の会社・事業を譲渡し、同時に最大の財産を獲得することです。 これを成功させるには、「運」や「ご縁」に頼ってはいけません。真剣に相手が最高の後継者かどうかを見極める努力をし、最大の価格を引き出せるよう立ち回らなければ、M&Aの成功は単なるギャンブルにしかならなくなります。 本当の成功は、適切な努力の上に…
中小企業M&Aの本質は売り手経営者の「個人的願望」を追求すること
突然ですが、中小企業M&Aとは何でしょうか？ 言葉の意味としては「中小企業を対象とした経営権の売買取引」です。しかし、それは表面的な事実に過ぎません。 もしあなたが、事業承継やその他の理由で自分の会社を譲渡しようと考えているとしましょう。あなたは、その譲渡を「株式という単なる資産の売買取引」と割り切れるでしょうか？ 大企業のM&Aはビジネス取引かもしれませんが、中小企業M&Aは単なるビジネスとは…
会社を売ると、あなたに何が起こるのか？～覚悟はできていますか～
このページにたどり着いたあなたは、会社を売るということに対して漠然とした関心を抱いている経営者の方かもしれません。 「なんとなく興味はあるけど、会社を売るということがどういうことか、今いちイメージできていない」という方もいらっしゃるでしょう。 あるいは、M&Aアドバイザーから「今売れば〇億円が手に入りますよ」とか「後継者問題が一気に解決しますよ」という営業トークを聞いて、漠然と興味を持ち始めた段階…
買収M&A成功のカナメ！デューデリジェンスのタスク５選とコツ７選
買収M&Aの３分の２は失敗であると言われます。 本記事をご覧の方の中にも、M&Aを成功させるために苦労されている方がいらっしゃると思いますし、M&A未経験の企業様で非常に不安を感じている方もいらっしゃるでしょう。 M&Aを成功させることは、確かに簡単ではありません。多少の運も必要なことは事実です。 しかし、失敗したM&Aのほとんどすべてに共通する原因があります。それは、デューデリジェンスをきち…
M&Aの基本合意書とは？目的・内容と書き方の【意外な注意点】
M&Aでは、最初は複数の買い手候補に売り込みをかけ、同時進行で買収を検討してもらいますが、プロセス全体の半ばごろに候補を１社に絞り込みます。このときに「基本合意書」という書面を取り交わします。 この基本合意書は、M&Aの最終契約とは異なり、そんなに重要なものではないことが多いです。そのため弁護士抜きで進めてしまうことも多いのですが、あまり甘く考えるとご自身の今後の交渉を縛ってしまうことがあり、一…
社長交代？M&A後の経営者の処遇と仕事、引退のタイミング
M&A、特に中小企業M&Aでは、M&Aの成立後に社長が退任することがほとんどです。 「M&A後も引き続き元社長に経営してほしいという買い手のほうが多い」的なことが書いてある仲介会社の広告もありますが、一部の例外ケースを誇張しているだけです。専属アドバイザー契約が欲しい気持ちはわかりますが、ちょっとやりすぎかなという気がします。 とはいえ、そのような希望を出す買い手企業が存在することは事実ですし…
2018.10.31
デューデリジェンスと企業価値評価（バリュエーション）の違い
経営者や財務担当の方とお話していると、「デューデリジェンス」と「企業価値評価（バリュエーション）」の意味を混同されていることがあります。 これらはセットで実施されることも多く、特にデューデリジェンスは見慣れない単語であるということもあって、株式などの価値評価＝デューデリジェンスと捉えている方が多いようです。 しかし、デューデリジェンスと企業価値評価（バリュエーション）は、まったくの別物です。混同し…
基本が大事！買い手が陥る買収M&Aの【２大失敗要因】と防止策５選
買収のM&Aを成功させるのは、決して簡単なことではありません。 買い手にとって、M&Aは成立すればそれで成功ではなく、その後事業が見込んだとおり伸び、そして投資を上回る利益を出して初めて成功です。 経営企画などの仕事に携わっている方であれば、「M&Aの成功率は３割程度」とか「M&Aの３分の２は失敗に終わる」という言葉を聞いたことがあるかと思います。大金をつぎ込んで、思い通りに行くのは３回に１回…
M&Aの成功とは？あなたに最適なゴールを明確にする７ステップ
あなたにとって、M&Aの成功とは何でしょうか？ それは単にM&Aが「成立」することではないはずです。なぜなら、あなたがM&Aを決断したときに望んだ「M&Aで実現したいこと」が実現できないのに、安易な判断で事業を売ってしまったら、それはもう取り返しのつかないM&Aの失敗だからです。 我々は、この「自分にとってのM&Aの成立とは何か？」を明確にする作業を「M&Aの成功定義」と呼び、非常に重視して…